Формула и пример
Доходность, % = Годовой дивиденд на акцию ÷ Цена акции × 100. Для дивиденда 18,6 ₽ и цены 247,5 ₽ получаем 7,515%. Для акции с дивидендом 120 ₽ при цене 3 400 ₽ — 3,529%.
Если компания не платила дивидендов, доходность равна нулю. Если дивиденд случайно оказался равен цене акции, получится 100 %, что практически не встречается и обычно указывает на ошибку ввода или на разовую выплату.
Какой дивиденд подставлять
Чаще всего берут сумму выплат за последние двенадцать месяцев на одну акцию. Такая доходность называется фактической: она опирается на уже выплаченные деньги. Прогнозную доходность считают по ожидаемым выплатам, но она менее надёжна, поскольку совет директоров может изменить решение.
Складывайте все дивиденды, выплаченные за год, если их несколько: промежуточные и финальные. Не смешивайте дивиденд на обыкновенную и привилегированную акции, у них разные суммы и цены.
Как цена влияет на доходность
Доходность меняется даже тогда, когда компания платит одно и то же: при росте цены она снижается, при падении растёт. Очень высокая доходность иногда означает не щедрость компании, а то, что рынок ожидает сокращения выплат и цена уже упала.
Поэтому смотрите на доходность вместе с динамикой прибыли и устойчивостью выплат, а не как на самостоятельный показатель надёжности. Калькулятор не оценивает эти факторы.
Валовая и чистая доходность
Полученная формула даёт валовую доходность, до налогов. Чистая меньше: чтобы её найти, умножьте результат на (1 − ставка налога ÷ 100). Если условно принять ставку 10 %, то 7,515% превращаются в 6,764%. Реальную ставку налога на доходы по ценным бумагам уточняйте в законодательстве, калькулятор её не содержит.
Кроме налога, чистую доходность уменьшают комиссии брокера и депозитария, а также курсовая разница, если вы покупаете акцию на иной валюте, чем получаете дивиденды.
Сравнение с вкладом и другими бумагами
Для сравнения с банковским вкладом приводите оба показателя к одному виду: годовой процент до налогов или после налогов. Вклад обещает фиксированную ставку на срок, дивиденд же зависит от решения компании и от прибыли, поэтому сравнение формально, а риски различаются.
Сравнивая две акции, берите дивиденды за одинаковый период и цены на одну дату. Разный горизонт или разные даты делают сопоставление некорректным: цена за месяц может измениться на десятки процентов, а дивиденд остаётся прежним.
Ограничения показателя
Дивидендная доходность учитывает только выплаты, но не изменение цены. Общая доходность вложения складывается из дивидендов и прироста стоимости, который может быть и отрицательным. Показатель не учитывает риск, ликвидность и налоги.
Расчёт справочный и не является инвестиционной рекомендацией: прошлые выплаты не гарантируют будущих.
Формула расчёта
Доходность, % = Дивиденд ÷ Цена × 100
Проверенные примеры
Годовой дивиденд 18,6 ₽ на акцию, цена 247,5 ₽.
Доходность = 18,6 ÷ 247,5 × 100 = 7,515%.
Дивиденд 120 ₽, цена 3 400 ₽.
Доходность = 120 ÷ 3 400 × 100 = 3,529%.
Как пользоваться онлайн-калькулятором
- Узнайте сумму дивидендов на одну акцию за последние двенадцать месяцев.
- Введите её в первое поле в рублях.
- Введите текущую цену акции во второе поле.
- Нажмите «Вычислить» и сравните результат с доходностью других акций или вкладов.