Почему рассрочка без процентов не бесплатна
Если рассрочка беспроцентная, а цена совпадает с ценой при оплате сразу, кажется, что выгода очевидна. Но деньги, которые остаются у вас на время рассрочки, можно положить на вклад или использовать иначе. Эта альтернативная доходность и есть цена времени.
Дисконтирование переводит каждый будущий платёж в сегодняшние рубли делением на (1+r)^t. Чем дальше платёж и выше ставка, тем меньше его сегодняшняя стоимость, поэтому растянутые платежи для вас дешевле, чем кажутся по сумме.
Как записать потоки для калькулятора
Нулевой период — момент покупки. Если рассрочка требует первый платёж сразу, в нулевом периоде вы экономите цену при оплате сразу и отдаёте первый платёж, так что поток равен их разности. В следующие месяцы идут платежи со знаком минус.
Положительный итог говорит: приведённые платежи рассрочки меньше цены сразу. Отрицательный — дешевле заплатить сразу. Такая постановка позволяет сравнить даже рассрочку с наценкой и скидку за наличные.
Пример с двенадцатью платежами
Цена сразу 100 000 ₽, рассрочка на 12 месяцев по 9 000 ₽, итого 108 000 ₽ против 100 000. Потоки: 91 000 и одиннадцать раз −9 000. Ставка 1% в месяц даёт NPV около -2 308,65 ₽, то есть оплата сразу дешевле.
Если рассрочка беспроцентная: 10 платежей по 10 000 ₽ при той же цене 100 000 ₽ и ставке 1,2% в месяц, NPV составит около 5 170,69 ₽. Здесь рассрочка выгоднее, ведь вы платите ту же сумму, но позже.
Как выбрать месячную ставку
Подходящая ставка отражает ваши реальные возможности. Если свободные деньги лежали бы на вкладе, берите ставку вклада. Если без рассрочки вам пришлось бы брать кредит, берите ставку кредита, ведь именно столько стоит заёмное время.
Годовую ставку делят на 12 для месячной. Проверьте несколько значений: если вывод меняется в разумном диапазоне, решение хрупкое и стоит учесть факторы вне формулы, например скидки или рассрочку на нужный вам срок.
Что не учитывает расчёт
Формула не знает о штрафах за просрочку, комиссиях за оформление и возможности вернуть товар. Не учитывается и психологический фактор: ежемесячные платежи легче откладывать, чем разовую сумму, и это иногда приводит к необдуманным покупкам.
Поэтому используйте результат как цифру для сравнения, а не как приговор. При близких значениях NPV решает удобство и надёжность продавца, а не арифметика.
Проверка расчёта и частые ошибки ввода
Самая частая ошибка — записать платежи со знаком плюс. Тогда NPV покажет приведённую сумму платежей, а не разницу, и вывод получится противоположным. Платежи рассрочки всегда вводятся отрицательными, а экономия при оплате сразу — положительной.
Проверьте результат на нулевой ставке: сумма всех чисел списка должна равняться разности цены сразу и общей суммы рассрочки. Для первого примера это 100 000 минус 108 000, то есть −8 000 ₽. Дисконтирование лишь немного смягчает эту разницу.
Формула расчёта
NPV = Σ CFₜ ÷ (1 + r)ᵗ
Проверенные примеры
Цена сразу 100 000 ₽; рассрочка — 12 платежей по 9 000 ₽, первый при покупке; ставка 1% в месяц.
Потоки: 91 000 и одиннадцать раз −9 000. NPV ≈ -2 308,65 ₽. Отрицательное значение: оплата сразу дешевле в сегодняшних деньгах.
Цена сразу 100 000 ₽; 10 платежей по 10 000 ₽, первый при покупке; ставка 1,2% в месяц.
NPV ≈ 5 170,69 ₽. Положительное значение: рассрочка выгоднее, потому что платежи в сумме равны цене, а часть денег остаётся у вас.
Как пользоваться онлайн-калькулятором
- Возьмите цену при оплате сразу и вычтите первый платёж рассрочки: это первое число списка.
- Далее запишите все остальные платежи рассрочки со знаком минус через пробел.
- Введите месячную ставку, по которой оцениваете свободные деньги.
- Нажмите «Вычислить»: положительный NPV означает, что рассрочка выгоднее, отрицательный — оплата сразу.